6月，煤电发电量因风况持续偏弱、清洁电力增长受限而连续第六个月上升。山西煤矿爆炸事故冲击国内煤炭供应，推高进口。新能源汽车出口量首次占当月汽车出口总量的一半以上。

作者: Elizabeth Frost, Qi Qin; 数据分析: Miao Chien; 首席分析师 Lauri Myllyvirta 对本文亦有贡献

2026年6月，一艘油轮在青岛市港口卸载进口原油。图片来源：Imaginechina/Sipa USA/Alamy

主要发现

6月，化石能源发电量同比增长0.5%，二季度同比增长2%，但仍低于2023年的峰值。风况不佳，加上弃风弃光增加，使煤电在风光装机大幅增长的情况下仍有小幅上升空间。风电和太阳能装机利用率偏低，意味着一旦电网调度和管理问题得到解决，发电量仍有较大增长潜力；但在此之前，利用率不足正在抑制新增投资。
2026年前五个月，火电新增投产装机同比增长84%，创下历史新高。受去年同期高基数影响，太阳能和风电新增装机分别同比下降70%和46%。
6月，霍尔木兹海峡危机持续影响中国原油进口，进口量同比下降41.3%，降至十年来最低水平；上半年累计进口量同比下降11.4%。原油进口压力进一步传导至炼油行业：日均原油加工量降至2021年以来最低水平。为维持生产，炼厂越来越多地动用自身库存。
6月，国内天然气产量同比增长1.1%；同期，天然气进口量同比增长3.7%，为3月霍尔木兹海峡运输扰动以来首次实现同比增长；上半年累计进口量仍同比下降3.4%。
受5月下山西省煤矿爆炸事故影响，6月煤炭产量同比下降9.7%。为弥补国内供应缺口，煤炭进口量同比增长29.5%。上半年，煤炭产量同比下降1.7%，煤炭进口量则同比增长1.7%。
工业产出整体仍然偏弱。6月钢铁产量有所企稳，粗钢产量同比增长0.4%，但上半年累计产量仍同比下降3%。水泥产量继续下滑，6月同比下降5.6%，上半年同比下降8%，仍处于2020年以来同期最低水平。化学纤维产量也延续下降趋势；相比之下，有色金属产量仍处高位，同比增长3.9%。
光伏电池产量同比下降8.4%，反映出国内装机需求走弱。受国内和出口需求拉动，动力和储能电池产量则继续保持强劲增长，6月同比增长59.5%。
6月，新能源汽车出口量同比激增160%，占当月汽车出口总量的比重首次超过50%。新能源汽车在生产端同样占据主导地位，占6月汽车总产量的57.5%。 2026年上半年，新能源汽车出口量同比增长120%，国内销量和产量则分别同比增长7.3%和6.7%。

受风况持续不佳影响，煤电发电量连续第六个月增长

6月，规模以上电厂发电量同比增长2%；全口径发电量估计同比增长1.5%。
6月，由于风电持續表现较弱，煤电发电量同比增长1.7%，连续第六个月上升。中国煤电发电量于2025年实现十年来首次下降。
6月，气电发电量同比下降约18.1%，反映出霍尔木兹海峡运输扰动对天然气供应的影响。
太阳能发电量同比增长13.6%。
由于6月风况不佳，风电发电量同比下降约19.7%。
水电和核电发电量分别同比增长4.5%和8.5%

*方法说明：火电、核电和水电发电量直接采用国家统计局数据。太阳能发电量根据装机容量和预计利用率估算；利用率根据前三个月的天气条件和平均弃电情况进行调整。自本月起，风电发电量估算改用新模型，该模型采用NASA风速数据进行测算。最近一个月的数据为模型初步估算值，待官方发电量和装机容量数据发布后可能会作出修订。煤电和气电发电量则是在火电总发电量基础上拆分估算：先采用去年同期的燃料结构，再根据前三个月燃料结构的同比变化进行调整。

煤炭、天然气进口回升，原油进口降至十年来最低水平

2026年6月，中国煤炭进口量同比增长29.5%；今年前六个月累计进口量同比增长1.7%。此次进口增长主要是由于国内焦煤供应收紧。5月22日，山西留神峪煤矿发生致命爆炸事故；事故发生后，全省155座煤矿因安全检查而停产。
原油进口受霍尔木兹海峡运输扰动影响仍然明显。6月，中国原油进口量同比下降41.3%，连续第二个月降至十年来最低水平；今年前六个月累计进口量同比下降11.4%。
6月，中国天然气进口量同比增长3.7%，为3月霍尔木兹海峡运输扰动以来首次实现同比增长。此次回升主要受到国内产量下降、库存水平回落以及夏季高温天气等因素推动。今年以来，天然气累计进口量较2025年同期下降3.4%。

煤炭产量下降近10%，天然气产量则小幅增长

2026年6月，中国原煤产量同比下降9.7%；今年前半年累计产量同比下降1.7%。降幅主要是由于5月22日山西留神峪煤矿爆炸事故所致。原煤产量已连续十一个月未实现同比增长。
6月，国内天然气产量同比增长1.1%，今年前半年累计产量同比增长1.6%。
原油产量5月同比下降0.5%，今年前六个月累计增长0.9%。
原油进口下降继续传导至炼油行业。6月，原油加工量同比下降17.7%，降幅接近上月的两倍。为维持生产，炼厂越来越多地动用自身库存。

上半年工业产出增长仍然偏弱

6月，钢铁行业有所企稳。受2025年6月粗钢产量同比下降9%的低基数影响，当月粗钢产量同比增长0.4%，但上半年累计产量仍同比下降3%。钢材产量与去年同期持平，生铁产量则同比下降0.9%。
水泥产量6月同比下降5.6%，仍处于2020年以来同期最低水平。今年前半年，水泥产量累计同比下降8%，延续了这一高排放行业的下行趋势。
化学纤维产量同比下降3.8%，延续了4月以来的下降趋势；4月是该行业22个月以来首次同比下降。相比之下，有色金属产量仍处高位，同比增长3.9%。
硫酸产量同比下降10%，主要受霍尔木兹海峡运输扰动影响。硫酸是磷肥生产的重要原料。

如果将用电排放计算在内，钢铁和水泥是中国最大的二氧化碳排放行业。它们也是中国房地产、基础设施和其它固定资产投资的风向标，对中国的经济和排放有着重要影响。

唐山高炉开工率升至多年高位，而日均粗钢产量降至五年来最低水平

7月第二周，钢铁生产的高炉运行仍较活跃，高炉开工率达到83.8%，产能利用率达到90.5%，均处于今年以来较高水平。电炉开工率也升至62.2%，略高于去年同期。
2026年6月下旬，生铁产量略高于去年同期水平，而日均粗钢产量降至五年来同期最低水平。
7月上旬，被誉为中国“钢都”、也是北京空气污染重要来源之一的唐山，高炉开工率达到95.6%，连续第三个月处于多年高位。

河北省的工业产出是国家政策的晴雨表：当保证空气质量和控制排放成为首要任务时，该地区由于对北京空气污染的影响，会受到最严格的监管。

5月火电投产放缓，但2026年新增装机规模仍创历史同期新高

2026年1-5月，中国新增：

太阳能发电装机容量5958万千瓦，同比下降70%；
风电装机容量2504万千瓦，同比下降46%；
火电装机容量3238万千瓦，同比增长84%；
水电装机容量409万千瓦，同比增长24%；
核电装机容量362万千瓦。

2026年5月单月，中国新增

太阳能发电装机容量867万千瓦，同比下降91%；
风电装机容量379万千瓦，同比下降85% （2025年5月，开发商抢装以确保项目继续适用原有价格支持机制，推动风电投产规模大幅增长，形成较高基数）；
火电装机容量438万千瓦，同比下降4%；
水电装机容量164万千瓦；
核电新增装机0万千瓦。

大型清洁能源基地继续领跑风电和光伏装机

太阳能装机主要集中在云南、江苏、河南和四川。云南和四川表现突出尤其值得关注，因为两省本就是水电大省，并将在“十五五”期间布局新的水风光一体化基地。
内蒙古、新疆和辽宁领跑风电发展。这些省区也都是“十五五”大型清洁能源基地布局的重要组成部分。
火电（煤电）新增装机则主要集中在广东、安徽、内蒙古和湖南。广东近年来一直领跑全国火电新增装机，且其煤电发电量在2025年仍保持增长。相比之下，安徽、内蒙古和湖南虽然新增煤电装机加快，但煤电发电量去年都出现了下降。

电池产量突破200吉瓦时，太阳能电池产量延续下降趋势

6月，太阳能电池产量同比下降8.4%，反映出国内光伏装机节奏放缓。尽管降幅较前两个月有所收窄，但这可能主要是由于2025年4月和5月为赶在价格支持机制政策期限前投产，推高了同期产量基数。不过，产量仍较2024年同期高出逾50%，表明产量水平仍处于历史高位。

6月，中国动力和储能电池总产量达到206吉瓦时，同比增长59.5%，主要得益于储能领域需求强劲以及出口增长的支撑。

中国新能源汽车占单月汽车出口总量的比重首次超过50%

6月，新能源汽车产量继续增长，同比增长29.4%；今年前半年累计产量同比增长6%。同期，汽车总产量同比下降0.2%，推动新能源汽车在汽车总产量中的占比升至57.5%，高于去年6月的44%。
2026年6月，中国新能源汽车出口量同比激增逾160%，单月出口量首次突破50万辆。新能源汽车占当月汽车出口总量的比重也首次超过50%。
6月，新能源汽车国内销量也创下新高，超过160万辆，同比增长23.6%，占汽车新车总销量的58.5%。

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