Липень 2024 — Щомісячний аналіз російського експорту викопного палива та відповідних санкцій

Доходи Росії від експорту викопного палива знижуються четвертий місяць поспіль попри зростання доходів від трубопровідного газу

Автори: Петрас Катінас і Вайбхав Рагунандан

Ключові висновки

  • У липні місячні доходи Росії від експорту викопного палива впали на 3% до найнижчого у 2024 році рівня, склавши 656 млн євро на день.
  • Цього місяця п’ять найбільших країн-імпортерів російського викопного палива в ЄС заплатили Росії 1,2 млрд євро. Завдяки виняткам із санкцій країни-члени можуть продовжувати купувати російський газ і трубопровідну нафту.
  • 36% російської сирої нафти та нафтопродуктів, які транспортуються морем, перевозили танкери, що належать країнам коаліції за обмеження ціни або застраховані в них, а решту — «тіньові» танкери.
  • У водах ЄС було здійснено трансфери із судна на судно (STS) російської нафти вартістю 674 млн євро. З них 65% були забезпечені танкерами, що застраховані країнами G7+.
  • Понад дві третини російського експорту ЗПГ, на суму 446 млн євро, припадає на ЄС.
  • Встановлення нижчої граничної ціни на рівні 30 дол. США за барель у липні скоротило б доходи від експорту російської нафти на 26% (3,51 млрд євро).
  • З моменту запровадження санкцій і до кінця липня 2024 року повне дотримання політики обмеження ціни знизило б доходи Росії на 8% (20,91 млрд євро). Лише у липні повне дотримання політики обмеження ціни скоротило б її доходи на 10% (приблизно 1,31 млрд євро).

Тенденції щодо загального доходу від експорту

  • У липні 2024 року місячні доходи Росії від експорту викопного палива впали на 3% порівняно з попереднім місяцем — до 656 млн євро на день.
  • Доходи від сирої нафти (219 млн євро на день), що транспортується морем, скоротились на 5% проти попереднього місяця. Значна частка цього падіння була зумовлена зниженням обсягу експорту на 9%.
  • Водночас доходи від трубопровідної сирої нафти (70,6 млн євро на день) залишилися приблизно на тому ж рівні, що й попереднього місяця, попри зменшення обсягу експорту на 6%.
  • Російські доходи від морського експорту нафтопродуктів зросли на 3%, як порівняти з попереднім місяцем: до 219 млн євро на день.
  • У липні доходи Росії від експорту ЗПГ скоротилися на суттєві 18% до 27 млн ​​євро на день.
  • Доходи Росії від трубопровідного газу зросли на 7% порівняно з попереднім місяцем: до 61 млн євро на день.
  • Російські доходи від експорту вугілля впали на 17% проти попереднього місяця, до 57 млн ​​євро на день. Доходи Росії від вугілля знижувались упродовж чотирьох місяців поспіль через низку відомих факторів, зокрема падіння цін на світовому ринку, зростання собівартості та обмежені транспортні можливості нині.
Російський бюджет зріс за рахунок податку на видобуток корисних копалин для експорту сирої нафти  

За підрахунками CREA, за перші сім місяців 2024 року податкові надходження Росії від експорту нафти зросли на 50% порівняно з аналогічним періодом минулого року, насамперед завдяки податку на видобуток корисних копалин (ПВКК) для експорту сирої нафти. Нині середній ПВКК без звільнення від сплати становить 31 134 руб. за тонну (47 дол. США за барель), а зі звільненням від податку — близько 20 604 руб. за тонну (31 дол. США за барель). Також компанії сплачують  корпоративний податок у розмірі 20%. Такі високі податкові ставки свідчать про дуже низькі витрати на видобуток нафти в Росії. Враховуючи поточні ціни, більшість доходів від продажу утримується державою як податок, що забезпечує чималі кошти для фінансування повномасштабного вторгнення в Україну.

Хто купує російське викопне паливо?

  • Вугілля: з 5 грудня 2022 року і до кінця липня 2024 року Китай придбав 45% усього російського експорту вугілля, за ним іде Індія (18%). П’ятірку найбільших покупців замикають Туреччина (10%), Південна Корея (10%) і Тайвань (5%).
  • Сира нафта: Китай закупив 47% російського експорту сирої нафти. Далі йдуть Індія (37%), ЄС (7%) і Туреччина (6%).
  • ЗПГ: найбільшим покупцем був ЄС, що придбав 50% російського експорту ЗПГ, за ним йшли Китай (20%) і Японія (18%).
  • Нафтопродукти: Туреччина, найбільший покупець, придбала 24% російського експорту нафтопродуктів, далі йдуть Китай (12%) і Бразилія (11%).
  • Трубопровідний газ: найбільшим покупцем був ЄС, що придбав 39% російського трубопровідного газу, за ним йшли Китай (28%) і Туреччина (25%).
  • У липні Китай був найбільшим покупцем російського викопного палива, забезпечивши Росії 43% (6,2 млрд євро) місячних експортних надходжень від п’яти найбільших імпортерів. 63% (3,9 млрд євро) імпорту Китаю з Росії становила сира нафта.
  • У липні світові обсяги морського імпорту сирої нафти Китаєм впали до найнижчого з лютого 2023 року рівня (40,2 млн тонн). Морський імпорт нафти з Росії (4,3 млн тонн) також знизився до найнижчого рівня з грудня 2022 року, що може бути пов’язано зі скороченням маржі переробки для НПЗ в умовах низького попиту на пальне. Експорт нафтопродуктів з Китаю у липні теж скоротився.
  • Індія в липні була другим за величиною покупцем російського викопного палива. Сира нафта становила майже 80% імпорту Індії (на суму 2,6 млрд євро).
  • Третім за величиною був імпорт Туреччини, склавши 18% (2,6 млрд євро) від загального обсягу експортних надходжень Росії від п’яти найбільших імпортерів. Нафтопродукти становили 64% імпорту Туреччини з Росії, а нафта, що транспортується морем, — 23%. Водночас у липні Туреччина експортувала до ЄС 478 тис. тонн нафтопродуктів, 71% з яких надійшли з портів Джейхан, Мармара-Ереглісі та Мерсін. Розслідування CREA та CSD свідчить, що європейські організації могли імпортувати російські нафтопродукти, змішані з нафтопродуктами із нафтосховищ у цих турецьких портах або реекспортовані з цих нафтосховищ.
  • Четвертим за величиною покупцем російського викопного палива в липні був ЄС: його імпорт становив 13% (1,8 млрд євро) імпорту п’ятірки найбільших покупців. Найбільшу частку у закупівлях російського викопного палива  країнами ЄС становив трубопровідний газ (52%), а також ЗПГ (24%).
  • У липні Бразилія закупила в Росії викопного палива на суму 494 млн євро, майже виключно нафтопродукти.
  • У липні п’ятірка найбільших країн-імпортерів російського викопного палива в ЄС заплатила Росії 1,2 млрд євро. ЄС зробив виняток для російської сирої нафти, що імпортується південною гілкою нафтопроводу «Дружба» до Угорщини, Словаччини та Чехії. Російський трубопровідний газ і зріджений природний газ (ЗПГ) залишаються поза санкціями.
  • У липні Україна наклала санкції на трубопровідний транзит сирої нафти «Лукойл». CREA має проаналізувати вплив цих санкцій на попит і пропозицію в країнах, що не мають виходу до моря.
  • Найбільшим імпортером російського викопного палива в ЄС була Угорщина, що закупила викопного палива на суму 329 млн євро. Її липневий імпорт охоплював трубопровідні сиру нафту, вартістю 151 млн євро, та газ, вартістю 179 млн євро.
  • Італія, другий за величиною покупець у ЄС, у липні придбала російського трубопровідного газу на 278 млн євро.
  • Третім за величиною імпортером російського викопного палива в ЄС була Словаччина, що закупила трубопровідної нафти та газу на суму 120 млн євро та 116 млн євро відповідно.
  • Бельгія імпортувала виключно ЗПГ на суму 163 млн євро.
  • Чехія придбала трубопровідної сирої нафти на суму 166 млн євро та газу на суму 92 млн євро, що робить її п’ятим за величиною покупцем в ЄС.
Попри скорочення імпорту ЗПГ з боку ЄС, його постачання з Росії зростає

Світовий експорт ЗПГ до ЄС продовжує скорочуватися. Завдяки зменшенню споживання природного газу в ЄС і швидкому поповненню підземних газосховищ ЄС імпортував на 14% менше ЗПГ за перші сім місяців цього року порівняно з 2023 роком і на 7% менше, ніж у 2022 році з усіх частин світу. Імпорт із деяких країн значно скоротився, а саме: зі США (-13%), Катару (-22%), Нігерії (-36%) та інших напрямків (-23%). Примітно, що Росія була єдиною країною, з якої імпорт ЗПГ до ЄС зріс — на 13% за перші сім місяців 2024 року проти аналогічного періоду попереднього року.

Як змінюються ціни на нафту?

  • У липні середня спотова ціна на нафту марки Urals знизилась на 1%, як порівняти з попереднім місяцем, але все ще була значно вищою за граничну ціну на сиру нафту, склавши 67,61 дол. США за барель.
  • Ціни на суміші російської нафти марок Східний Сибір–Тихий океан (ESPO) і Sokol, що здебільшого пов’язані з азійськими ринками, зросли на 3% і 2% відповідно.
  • У липні знижка на сиру нафту марки Urals зросла на 9% проти попереднього місяця й вона продавалась і купувалась із середнім дисконтом у 16,76 дол. США за барель порівняно із сирою нафтою марки Brent.
  • Знижки на суміші нафти марок ESPO та Sokol залишалися відносно стабільними та помірними: на рівні 4,23 дол. США за барель та 6,11 дол. США за барель відповідно.
  • Упродовж цього періоду судна, що належать країнам G7+ або застраховані в них, продовжували завантажувати російську нафту в усіх російських портових регіонах, при цьому середні експортні ціни на сиру нафту і далі перевищували граничну. Такі випадки вимагають подальшого розслідування з боку органів, що контролюють дотримання санкцій, на предмет порушення останніх.

Зростання «тіньового» флоту зменшує залежність Росії від судноплавства країн G7+

  • У липні 2024 року 36% російської сирої нафти та нафтопродуктів, які транспортуються морем, було перевезено танкерами, що підпадають під політику обмеження ціни на нафту. Решту продуктів доставляли «тіньові» танкери, на які політика обмеження ціни не поширюється.
  • 81% усієї російської сирої нафти, що транспортується морем, перевезли «тіньові» танкери, тоді як танкери, що належать країнам, які впроваджують політику обмеження ціни, або застраховані в них, перевезли 19%.
  • «Тіньові» танкери, що транспортують нафтопродукти, у липні 2024 року перевезли 37% загального обсягу продукції Росії. Решту об’єму було відвантажено танкерами, що підпадають під політику обмеження ціни. 

«Тіньові» танкери суттєво підвищують ризики для екології та ефективності санкцій 

  • У липні російську сиру нафту та нафтопродукти експортували 424 судна, з яких 229 були «тіньовими» танкерами. Понад половина цих «тіньових» танкерів (усього 120) мали середній вік 17 років. Найстарішому з них було 37 років, а 30% цих суден мали щонайменше 20 років.
  • Старіші «тіньові» танкери, що транспортують російську нафту та нафтопродукти через виключні економічні зони, територіальні води чи різні протоки держав-членів ЄС, викликають екологічне та фінансове занепокоєння через сумнівне страхове покриття. Імовірно, воно не містить достатнього P&I-страхування (захист і відшкодування), щоб покрити витрати в разі розливу нафти або аварії. У разі настання аварії, основний фінансовий тягар щодо очищення, ймовірно, доведеться нести  прибережними країнам, не кажучи вже про шкоду екології їхніх морів.
  • Для платників податків прибережних країн вартість очищення та компенсації внаслідок розливу нафти з танкерів із сумнівним страхуванням може перевищувати 1 млрд євро.
  • У липні 2024 року у водах ЄС було здійснено трансфери із судна на судно (STS) російської нафти вартістю 674 млн євро.
  • 65% цих трансферів здійснювалося танкерами, застрахованими у країнах G7+. STS-трансфери російської нафти серйозно підривають санкції, дозволяючи Росії уникати санкцій і граничної ціни через розподіл вантажів між кількома покупцями та змішування дешевшої російської нафти з неросійською.
  • «Тіньові» танкери, середній вік яких становить 17 років, здійснили у водах ЄС STS-трансфери на загальну суму 235 млн євро.

Як союзники України можуть продовжувати «закручувати» гайки?

Доходи Росії від експорту викопного палива впали після запровадження санкцій, згодом обмежуючи можливості Путіна фінансувати війну. Однак потрібно зробити набагато більше, щоб обмежити доходи Росії від експорту та скоротити військовий бюджет Кремля. Зокрема, йдеться про зниження граничної ціни на нафту, посилення моніторингу та застосування санкцій і заборону викопного палива, на яке ще не було накладено санкцій, як-от ЗПГ і трубопровідного палива, торгівля якими в ЄС є законною.

Знизити граничну ціну на нафту

  • Встановлення нижчої граничної ціни на рівні 30 дол. США за барель (що все ще значно перевищує витрати Росії на видобуток нафти, які в середньому становлять 15 дол. США за барель) скоротило б доходи Росії на 25% (62 млрд євро) із моменту запровадження санкцій у грудні 2022 року і до кінця липня 2024 року. Тільки в липні гранична ціна в 30 дол. США за барель знизила б доходи Росії на 26% (3,51 млрд. євро).
  • Зниження граничної ціни призвело б до дефляції, що зумовило б зниження експортних цін на російську нафту та стимулювало б збільшення російського видобутку задля компенсації відповідного падіння доходів.
  • З моменту запровадження санкцій і до кінця липня 2024 року повне дотримання політики обмеження ціни скоротило б доходи Росії на 8% (20,91 млрд євро). Лише у липні повне дотримання політики обмеження ціни зменшило б її доходи на 10% (приблизно 1,31 млрд євро).

Обмежити зростання «тіньового» флоту та закрити лазівку в нафтопереробці

  • Через зростання «тіньового» флоту залежність Росії від суден, які належать країнам G7+ або застраховані в них, зменшилась. Це відповідно впливає на спроможність коаліції за обмеження ціни знизити граничну ціну та вдарити по доходах Росії від експорту нафти. Країни, що запровадили санкції, мають запобігти зростанню використання Росією «тіньових» танкерів, які не підпадають під дію політики обмеження ціни на нафту.
  • Країни, що запровадили санкції, повинні заборонити продаж старих танкерів власникам, зареєстрованим у країнах, які не впроваджують політику обмеження ціни на нафту. Це б допомогло обмежити зростання «тіньового» флоту, необхідного для перевезення викопного палива Росії, що спостерігається після її вторгнення в Україну.
  • Все частіше спостерігається зростання «тіньового» флоту, що перевозить ЗПГ. Це зменшує можливості країн, які запровадили санкції, контролювати транспортування російського ЗПГ і послаблює їхню здатність обмежувати доходи Росії від експорту. Якщо країни G7+ не заборонять продаж танкерів для перевезення нафти і ЗПГ власникам, зареєстрованим у країнах, які не впроваджують санкції проти Росії, доступ Росії до «тіньового» флоту для перевезення її викопного палива буде розширюватись.
  • Країни G7+ мають закрити дедалі більшу лазівку в нафтопереробці, заборонивши імпорт нафтопродуктів, вироблених з російської сирої нафти. Це посилить вплив санкцій, позбавляючи треті країни стимулів імпортувати значні обсяги російської нафти та сприяючи скороченню російських експортних доходів. Заборона імпорту нафтопродуктів із НПЗ, які переробляють російську сиру нафту, також знизить ціну на російську нафту, оскільки Росії буде складно знайти покупців чи розширити свій ринок.

Посилити правозастосування та моніторинг

  • Правоохоронні органи, які контролюють застосування санкцій, мають вживати проактивних заходів проти суб’єктів-порушників, зокрема страховиків, зареєстрованих у країнах-учасницях коаліції за обмеження ціни, перевізників і власників суден.
  • Попри явні докази порушень, правоохоронні органи мають посилити застосовування штрафних санкцій проти перевізників, страховиків або власників суден, і ця інформація повинна бути загальнодоступною. Покарання суб’єктів-порушників підвищують передбачуваний ризик бути спійманим і діють як стримуючий фактор.
  • Покарання за порушення політики обмеження ціни мають бути значно суворішими. Нинішні санкції передбачають 90-денну заборону суднам надавати морські послуги з моменту порушення політики обмеження ціни, що є надто легким покаранням. Потрібно штрафувати судна та забороняти їм надавати послуги назавжди, якщо їх визнають винними в порушенні санкцій.
  • Правоохоронні органи, які забезпечують застосування санкцій, мають продовжувати застосовувати санкції до «тіньових» танкерів, оскільки це заважає Росії транспортувати свою нафту за ціною, вищою за граничну. За оцінками CREA, санкції OFAC щодо «тіньових» танкерів спричинили збільшення знижки, яку Росія пропонує покупцям своєї нафти, і скоротили доходи Росії від експорту сирої нафти на 5% (512 млн євро на місяць).
  • Брак належного моніторингу та правозастосування, а також зростання цін на нафту збільшують експортні доходи Росії для фінансування її війни проти України.
  • Країни G7+ мають заборонити STS-трансфери російської нафти у водах країн G7+. STS-трансфери, які здійснюються «тіньовими» танкерами, породжують екологічні та фінансові ризики для прибережних держав і забезпечують Росії логістику для експорту великих обсягів сирої нафти. Прибережні держави повинні вимагати від «тіньових» танкерів, які транспортують російську нафту через їхні територіальні води, надання документів, що підтверджують наявність адекватного морського страхування. Якщо «тіньові» танкери не можуть цього зробити, їх слід додавати до санкційних списків OFAC, OFSI та ЄС. Така політика може обмежити можливості Росії транспортувати свою нафту «тіньовими» танкерами, на які вимога дотримання політики обмеження ціни на нафту не поширюється.

Пов’язані звіти:

Примітка щодо методології:
Оновлення станом на 19 жовтня 2023 – Тепер для оцінки морського експорту з Росії та інших країн ми використовуємо дані Kpler. Ця зміна збільшує оцінку (що здійснюється нашим трекером) експорту з Росії до інших країн світу на 77,8 млрд євро (+18%), а до ЄС на 12,4 млрд євро (+2,8%).
Ми також змінили спосіб отримання інформації про P&I-страхування (захист і відшкодування) суден, щоб мати додаткові дані безпосередньо від відомих P&I-страховиків, а також від Equasis. Це було зроблено, щоб переконатися, що ми фіксуємо правильну дату початку страхування судна.

Дізнатися більше про зміни в нашій методології можна в нашій публікації про перехід від даних із автоматичної ідентифікаційної системи (AIS) до даних Kpler.
Дані, які використовуються для цих щомісячних звітів, беруться як зріз станом на кінець кожного місяця. Дані про торгівлю нафтою та її перевезення переглядаються та перевіряються суб’єктами, що їх надають, протягом місяця. Для забезпечення точності ми щомісяця відповідно оновлюємо ці перевірені дані. Це означає, що у наших оновлених наступних щомісячних звітах дані за попередній місяць можуть відрізнятися. Для забезпечення узгодженості ми не змінюємо звіти за попередні місяці, але розглядаємо найновіші звіти як такі, що містять найточніші дані щодо експортних доходів і обсягів.

Підписуйтесь на щомісячний огляд російської торгівлі викопним паливом

* indicates required
Електронна адреса